삼성증권 · 기업 분석
4Q25 Re: 리테일 부문 경쟁력에 주목할 시기
발행 당시 목표가130,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 순이익은 2,162억원으로 컨센서스 2,343억원을 18.1% 하회했다. 4Q25 ROE는 9.9%, 2025년 연간 ROE는 12.3%로 집계됐다. 브로커리지 및 WM 수익은 2,435억원으로 YoY 76.4%, QoQ 23.3% 증가했고 IB 및 기타수수료수익은 652억원으로 YoY 23.5% 증가했다. 매출액(연결)은 11,432억원으로 QoQ -30.8% 감소했고, 금리 상승의 채권운용수익 부진에도 삼성선물로부터의 배당 약 500억원 반영으로 운용 및 기타수익이 다소 개선됐다. HNWI 고객수는 390만명, 고객자산은 432조원으로 각각 YoY +48.9%, +42.8%를 기록했다. 2026년에는 리테일 중심의 거래대금 증가로 실적이 개선될 것이며, DPS는 2026년 5,400원으로 증가할 전망이다(전년 대비 약 35% 증가).
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 컨센서스 대비 순이익이 18.1% 하회
- - 브로커리지 및 WM 수익이 YoY +76.4%, QoQ +23.3%로 견조
- - 채권운용수익 부진에도 삼성선물 배당 반영으로 운용/기타수익 일부 개선
- - HNWI 고객수 390만명, 고객자산 432조원으로 큰 YoY 증가
- - 2026년 리테일 중심 실적 성장 및 DPS 상승 전망
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
삼성증권 016360
일반 언급발행 당시 목표가130,000원
Buy
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