엔씨소프트 · 기업 분석
캐주얼 게임 시장 도전 본격화, 공격적 가이..
발행 당시 목표가270,000원
발행 당시 투자의견없음
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출 4,042억원, 영업이익 32억원으로 컨센서스 하회(매출 4,271억원, 영업이익 99억원 expected). 아이온2 매출은 941억원의 영업매출을 기록했고 26년 총 기여는 약 4,282억원으로 전망되며 3Q26 글로벌 확장 가정을 반영. 1Q26 매출은 이연분 774억원으로 반영되며 모바일 매출은 리니지M/W/2M 등에서 하향 가능성이 있음. 26년 매출 가이던스는 합계 2~2.5조원으로 상단 달성 목표가 제시되며, 아이온2 외 신규 IP/신규 장르의 기여가 핵심 성장동력으로 제시됨. 이와 함께 2H26 유럽 지역 M&A 및 외부 퍼블리싱 가능성도 시사되어 매출 및 이익의 추가 개선 여지가 존재.
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AI 추출- - 4Q25 매출 4,042억원, 영업이익 32억원으로 컨센서스 하회; 컨센서스는 매출 4,271억원, 영업이익 99억원이었음
- - 아이온2는 941억원의 영업매출을 기록했고 2026년 총 기여가 약 4,282억원으로 전망되며 3Q26 글로벌 확장 가정 반영
- - 1Q26 매출은 이연으로 774억원 기록되며 모바일 매출은 리니지M/W/2M에서 감소 가능성 존재
- - 캐주얼게임(리후후+스프링컴즈) 매출은 1Q26부터 1,727억원의 기여가 예상되며, 2H26 외부 퍼블리싱 가능성과 유럽 M&A 가능성이 시사됨
- - 26년 가이던스는 매출 2~2.5조원으로 상단 달성 목표 제시 및 신규 IP/신규 장르의 기여가 성장동력으로 작용
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
엔씨소프트 036570
일반 언급발행 당시 목표가270,000원
없음
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