엔씨소프트 · 기업 분석
아이온2 서프라이즈. 상반기 캐주얼 빅 딜 기..
발행 당시 목표가320,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 매출은 4,042억원으로 전년 대비 -1.3% YoY, QoQ +12.3%를 기록했고 컨센서스는 하회했으나 추정치는 부합했다. 2026년 매출 가이던스는 2,158.8십억원으로 상단 달성을 목표하며, 아이온2와 리니지 클래식의 기여가 실적의 핵심 동력이 될 것으로 보인다. 현금성자산 약 1조원과 자사주 9.9%(약 4,300억원) 보유로 대형 M&A와 주주환원 여력이 확보되어 있으며, 상반기 캐주얼 빅딜 기대와 유럽 캐주얼 스튜디오 인수 가능성이 제시된다. 2026년 예상 P/E는 약 12배 수준에서 거래 중이며, 아이온2의 글로벌/모바일 확장과 매출 구성의 다변화가 실적 성장의 주요 엔진으로 남아 있다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 매출 4,042억원(-1.3% YoY, +12.3% QoQ)로 컨센서스 하회 상황이나 추정치는 부합했다.
- - 2026F 매출 2,158.8십억원, 영업이익 4,005억원(OPM 18.6%), 순이익 363.7억원으로 대폭 개선될 전망.
- - 아이온2 매출 6,002억원, 리니지 클래식 매출 808억원으로 추정되며, 글로벌 버전 출시 및 시즌 업데이트가 성장 모멘텀으로 작용할 전망.
- - 현금성자산 약 1조원 및 자사주 약 9.9%(약 4,300억원) 보유로 대형 M&A 및 주주환원 여력이 있으며, 유럽 캐주얼 스튜디오 인수 가능성이 제시된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
엔씨소프트 036570
일반 언급발행 당시 목표가320,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.