이마트 · 기업 분석
4Q25 Review : 기대감이 커지는 시기. 새벽배..
발행 당시 목표가150,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약이마트 4Q25 연결매출 7.31조원(+0.9% YoY)으로 소폭 성장했으나 영업적자 -99억원으로 마감했다. 별도법인의 부진이 주요 원인으로 판단되며, 4Q25 기준 영업이익 컨센서스 1,162억원을 하회했다. 자회사 실적은 혼조이며 SSG.Com은 배송 문제 영향에도 전년 수준의 수익성을 기록했다. 향후 1Q26부터 반사이익 가능성이 제시되나, 실적 개선은 규제완화와 외부환경에 좌우될 전망이다. 2026E 및 2027E의 연결영업이익은 각각 628억원, 779억원으로 점진적 회복이 전망된다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 매출은 7.31조원으로 소폭 증가했지만, 영업적자(-99억원)로 이익 개선이 정체됐다.
- - 별도법인의 영업이익은 147억원으로 개선됐으나 컨센서스 903억원을 하회했고, 일회성 비용 250억원 영향이 반영됐다.
- - SSG.Com 등 자회사 실적은 혼조세이며 배송 품질 이슈가 수익성에 부담으로 작용했다.
- - 새벽배송 도입 관련 규제완화 기대가 실적 개선의 촉매가 될 수 있으나, 현 상황에서 단기 반등은 불확실하다.
- - 연결 기준 2026E/2027E 영업이익은 각각 628억원/779억원으로 점진적 회복이 예상된다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
이마트 139480
일반 언급발행 당시 목표가150,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.