이마트(139480) 증권사 리포트

3분기 연결기준 매출액은 7조 7,413억 원(+4.6%), 영업이익은 1,285억 원(-15.1%)으로 추정된다. 주된 하방 요인은 SCK의 수익성 악화로, 3분기 추정치를 하향시키는 주된 원인이다. 다만 SSG.COM 적자 축소와 할...

2Q26별도 영업이익은 256억원(YoY +64.1%, OPM 0.6%)로 개선 흐름이 확인되었고, 기존점 성장률은 할인점 +3.8%, 트레이더스 +4.7%, 에브리데이 +10.6%로 업황 개선이 뚜렷하다. 7월에도 기존점 성장률은 할인...

오프라인 할인점 실적은 양호하나 주요 자회사 부진이 실적에 발목을 잡고 있다. 2Q26 연결자회사 영업이익은 yoy 865억원 감소한 -500억원으로 적자 전환했고, 자회사 부진으로 본업의 호실적도 일부 희석됐다. 다만 유통 업황은 양호...

2Q26 이마트 연결 매출액 6조 9,150억원으로 전년 대비 -1.8% 감소했고 영업적자 430억원으로 적자 지속. 이마트(별도) 매출 4조 4,428억원은 +3.5% YoY, 영업이익 256억원은 +64.1% YoY, OPM 0.6%...

2Q26 매출액 6.9조원(-2% YoY), 영업적자 -430억원으로 컨센서스(460억원)을 크게 하회했다. 별도법인은 매출 4.4조원(+3.5% YoY), 영업이익 256억원(+64% YoY)로 견조한 성장세를 보였으나 자회사 실적 부...

2분기 매출은 전년동기 대비 2% 증가했으나 430억원의 영업손실로 적자전환했다. 대형마트 부문은 매출 증가와 기존점 성장으로 회복 모멘텀은 존재하나, 비상장 자회사 및 손실 부담 요인이 여전히 실적 불확실성을 키운다. 7월 기존점 성장...

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이마트의 2026년 2분기 연결기준 매출은 6조 9,150억 원(전년동기대비 -1.8%), 영업손실은 -430억 원으로 당사 추정치 673억 원의 영업이익을 크게 하회했다. 실적 부진의 주된 원인은 1) 신세계건설 충당금에 따른 이익 감...

2Q26 연결기준 영업이익은 -430억원으로 시장 기대치를 크게 하회했고, 지배주주순이익은 -1,563억원으로 적자 폭이 확대됐다. 전일 주가 하락 폭은 -2%대에 머물렀으며, 가시성 약화로 인한 투자 신뢰도 저하가 문제로 지적된다. R...

2Q26 연결 기준 매출액은 6조 8,297억원(YoY -3.0%), 영업이익은 196억원(YoY -9.2%, OPM 0.3%)으로, 스타벅스 매출 부진이 시장 기대치를 하회하는 주된 요인으로 작용했다. 별도 기준 매출은 4조 4,425...

2분기 연결기준 매출액은 7조 1,519억 원으로 전년동기대비 1.6% 증가했고, 영업이익은 673억 원으로 전년동기대비 211.6% 증가할 것으로 예상된다. 본업 실적 개선과 주요 사업부 효율화, G마켓코리아 연결 제외에 따른 효과가 ...

2Q26 영업이익은 198억원(-8% YoY)으로 추정되며 컨센서스 746억원 대비 크게 하회할 것으로 전망된다. SCK컴퍼니의 마케팅 이슈와 6월의 매출 차질이 시장 기대치를 좌우하는 주된 원인으로 보인다. 할인점 등 본업은 여전히 견...

이마트의 본업은 양호하나 온라인 사업은 여전히 제약 요인이 남아 있다. 대형마트 부문은 홈플러스 철수에 따른 반사이익으로 수익성 개선의 기여가 지속되고 있으며, 1Q 기존점 성장률은 YoY 2%, 4월~5월은 4~5%로 상승했고 2Q 역...

SCK컴퍼니 탱크데이 이벤트 논란으로 2분기 실적 가시성이 크게 악화되어 2분기 연결기준 영업이익 전망치를 310억원으로 하향 조정하였다. 주가 상승으로 삼성생명 지분가치 상승과 할인점 실적 추정치 상향 가능성이 높아진 점은 긍정적으로 ...

1Q26 연결 매출액은 7조 1,234억원으로 YoY -1.3%, 영업이익은 1,783억원으로 YoY +11.9%를 기록해 시장 기대치 FnGuide 기준 1,726억원을 상회했다. 별도 기준 총매출액은 4조 7,152억원(YoY +1....

1Q26 연결매출액 71,234억원(-1.3% YoY)와 영업이익 1,783억원으로 시장 기대치(1,726억원)에 부합하며 본업 성장이 여전히 중요한 포인트로 부각되었습니다. 1Q26 SSSG는 +4%를 기록했고, 별도법인은 총매출액 4...

1분기 매출액은 7조 1,234억 원으로 전년동기대비 -1.3%, 영업이익은 1,783억 원으로 +11.9%, 영업이익률은 2.5%를 기록했고 당사 추정치 1,756억 원을 충족했다. 1Q의 실적은 할인점 성장과 트레이더스의 수도권 집중...

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1Q26 연결영업이익은 1,783억원(+12% YoY)으로 시장 기대치에 부합했다. 다만 지배주주순이익은 60억원으로 YoY -15.5% 하회하며 컨센서스 대비 큰 차이를 보였다. 지분법손실은 약 -500억원 수준으로 확대되며, 그랜드오...

체질 개선 효과가 크게 나타났고 2025년 영업이익은 3,225 억원으로 YoY +584%를 기록하며 구조적 반등의 서막이 형성됐다. 창고형 할인마트 트레이더스와 SSM 체인점 에브리데이를 중심으로 재편이 활발히 진행되며 매출과 이익 개...