풍산 · 기업 분석
2026 방산 수출 둔화되지만, 구리 가격이 관..
발행 당시 목표가147,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 매출액 1조 4,245억 원(YoY +16.0%)를 기록했고, 영업이익은 915억 원으로 YoY -8.0%, OPM 6.4%를 달성했다. 다만 별도 영업이익은 720억 원으로 컨센서스 890억 원을 하회했다. 2026년 방산 매출은 증가하나 수출 비중은 2025년 대비 -5.3%p 감소하며 내수 의존도가 높아질 가능성이 있다. 구리 가격 상승은 방산 수출 둔화를 일부 상쇄할 것으로 보이며, 2026년 별도 매출은 가이던스를 상회하는 3조 1,360억 원으로 전망된다. 또한 PMX의 흑자전환과 FNS의 지속적 영업이익 기여가 연결 실적의 안정성을 뒷받침할 것이며, 2027년에는 수출 비중이 최소 46% 이상으로 회복될 것으로 예상된다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 연결 매출액 1조 4,245억 원, 영업이익 915억 원으로 컨센서스에 부합했으나 별도 영업이익은 720억 원으로 하회했다.
- - 2026년 별도 방산 매출은 1조 3,700억 원(YoY +15.4%), 수출 비중은 2025년 대비 -5.3%p 감소.
- - 구리 가격 상승이 방산 수출 둔화를 일부 상쇄할 것으로 예상되며 구리 가격 가정은 $10,700로 제시됐다.
- - 자회사 PMX의 흑자전환과 FNS의 영업이익 지속으로 연결 실적의 안정성 강화가 기대된다.
- - 2027년 수출 비중은 최소 46% 이상으로 회복될 가능성이 있으며, 지정학적 긴장으로 인한 추가 수주 가능성이 투자심리를 지지한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
풍산 103140
일반 언급발행 당시 목표가147,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.