이마트 · 기업 분석
4Q25 Review: 긍정적인 대외 변수
발행 당시 목표가150,000원
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리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 연결 매출액은 7조 3,117억원(YoY +0.9%), 영업적자 99억원으로 시장 기대치(FnGuide 1,162억원)를 하회했다. 이마트 별도 매출은 4조 4,558억원(YoY +4.8%), 영업이익 147억원으로 기록되었으며, 추석 매출 이연 효과로 할인점 기존점 성장률은 +2.0%를 나타냈다. 자회사 수익성은 원가 상승 영향으로 부진했고 Starbucks 매출은 8,700억원(YoY +6.3%), 영업이익은 377억원(YoY -22.4%)으로 하락했다. 쓱닷컴은 4분기 적자 축소 흐름이 확인되는 가운데도 매출 구조 개선의 속도가 필요하다. 외부 변수의 긍정 기류와 멤버십 락인 효과의 본격화가 구조적 개선 가능성을 시사한다.
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AI 추출- - 4Q25 연결 매출액 7조 3,117억원(YoY +0.9%), 영업적자 99억원으로 FnGuide 전망치 하회.
- - 이마트 별도 매출 4조 4,558억원(YoY +4.8%), 영업이익 147억원; 할인점 기존점 성장률은 추석 매출 이연 효과로 +2.0%.
- - Starbucks 매출 8,700억원(YoY +6.3%), 영업이익 377억원(YoY -22.4%)로 수익성은 부진.
- - SSG.com 매출은 YoY -14.7% 감소 흐름 지속, 4Q25 적자 축소 흐름 확인.
- - 외부 변수는 긍정적 기여 가능성 존속. 공급 안정성 개선과 규제 완화 기대, 멤버십 락인 효과의 본격화가 구조적 개선 가능성을 시사.
이 리포트에 언급된 종목
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이마트 139480
일반 언급발행 당시 목표가150,000원
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