클래시스 · 기업 분석
숫자는 거짓말을 하지 않는다
발행 당시 목표가88,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q25 매출액 934억원, YoY+22%, 영업이익 512억원, YoY+43%, OPM 55%로 분기 기준 견조한 이익창출 확인. 매출액 기준 19분기 연속 YoY 성장이며, 일회성 제거 시 체력도 양호하다는 점이 강조된다. 2026F는 매출 4,949억원(YoY+47%), 영업이익 2,422억원(YoY+42%), 연간 OPM은 40~49% 전망으로 다지역 확장과 원가효율화가 동시 작동할 것으로 기대된다. 이대로라면 이루다 합병으로 인한 브라질 직영 전환과 중국 진출, 미국·유럽·일본 등 다지역 성장 구조가 매년 계단식 성장의 핵심 축으로 작동할 전망.
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AI 추출- - 4Q25 매출 934억원, 영업이익 512억원으로 OPM 55% 기록하며 분기 기준 강한 이익창출을 시현.
- - 미국·유럽·일본 등 다지역 성장 구조가 이미 기반화되어 매출의 해외 비중 확대가 성장 견인.
- - 브라질 직영 전환(3월 중순 클로 예정)과 중국 진출로 연간 순증이 반영되며 계단식 성장 구조가 확립될 가능성.
- - 이루다 합병으로 원가 효율화와 고정비 레버리지가 작동하며 브라질 직영 및 글로벌 대형 시장 매출 확대가 기대.
이 리포트에 언급된 종목
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클래시스 214150
일반 언급발행 당시 목표가88,000원
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