해상풍력 매출 성장과 마진 상승 기대

2025년 해상풍력 수주와 매출이 역대 최대치를 기록했고, 4Q25 매출액은 1,745억원으로 전년비 7.1% 증가했으며 영업이익은 137억원으로 전년대비 410.9% 증가했지만 컨센서스는 하회했다. 기말 수주잔고는 12,385억원으로 누적됐고 신규 수주도 664억원을 기록했다. 향후 해상풍력 매출 비중이 크게 상승해 2026년에는 70%까지 확대될 전망이며, 이에 따라 전사 마진의 개선이 기대된다. 다만 2026년 매출 가이던스는 8,217억원으로 2025년 대비 약 14.9% 감소하나, 풍력 매출 비중 확대에 따른 이익 개선이 가능할 것으로 보인다.

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• - 4Q25 영업이익 137억원으로 YoY +410.9%를 기록했으나 컨센서스는 하회했다.
• - 4Q25 매출액 1,745억원으로 전년대비 7.1% 증가했고 해상풍력 매출은 692억원으로 기여했다.
• - 연간 수주잔고는 12,385억원으로 역대 최대치를 기록했고 신규 수주도 664억원에 이르렀다.
• - 2026년 해상풍력 매출 비중은 70%까지 상승할 것으로 전망되며 전사 마진 개선에 기여할 가능성이 크다.
• - 2026년 매출 가이던스는 8,217억원으로 2025년 대비 약 14.9% 감소하나, 풍력 매출 비중 확대에 따른 이익은 개선될 전망이다.