2026년 AR Glass 본격적 출시의 수혜 기대

4Q25P에서 매출액은 90 억원, 영업이익은 3 억원을 기록했고 전년동기 대비 매출은 33.6% 증가했으나 영업이익은 25.9% 감소했다. 연간으로는 매출액 173 억원, 영업손실 43 억원으로 집계되었으며 AR 글래스 출시를 앞두고 북미·아시아 빅테크와의 LEDoS NRE 계약이 본격화되면서 용역 매출이 크게 증가했고 일부 제품 매출도 발생했다. 신규고객 대응을 위한 인력충원으로 매출원가율과 판매관리비율이 상승해 영업손실이 지속됐다. 1Q26F의 예상 매출은 71억 원, 영업손실은 6억 원으로 전년동기 대비 매출은 331.8% 증가하나 여전히 적자를 기록할 것으로 보인다. 향후 2026년 이후 AR 글래스 출시가 글로벌 빅테크를 중심으로 본격화될 것이며 2027년에는 제품 매출의 양산이 시작될 것으로 기대되어 폭발적 실적 성장이 가능하다고 판단된다.

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• - 4Q25P 매출 90억원, 영업이익 3억원; 매출은 전년동기 대비 33.6% 증가, 영업이익은 25.9% 감소; 컨센서스(매출 98억원, 영업이익 23억원) 대비 매출은 유사하였으나 이익은 부진.
• - 2025년 연간 매출 173억원, 영업손실 43억원; LEDoS NRE 계약의 본격화로 용역 매출 증가와 일부 제품 매출 발생.
• - 신규고객 대응 인력충원으로 매출원가율 및 판매관리비 상승으로 영업손실 지속.
• - 1Q26F 예상 매출 71억원, 영업손실 6억원; 매출은 전년동기 대비 331.8% 증가하나 여전히 적자.
• - 2026년 이후 AR 글래스 출시가 본격화되고 2027년부터 제품 매출 양산 기대; 폭발적 실적 성장 가능하다고 판단