산일전기 · 기업 분석
수급 해소 이후 본격 레벨업
발행 당시 목표가200,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약수급 해소 이후 본격 레벨업 가능성이 커지고 있다. AI 데이터센터 확산에 따른 특수변압기 비중 확대와 AI 전력 재편의 직수혜가 이익 체질을 상향시키고 있다. 4Q25 특수변압기 매출은 828억원으로 YoY 130.3% 증가했고 데이터센터향 수주도 약 440억원에 달했다. 전력망 배전변압기도 회복세를 보이며 4Q25 매출이 QoQ 105.1% 증가했다. 블록딜로 인한 수급 불확실성 해소로 3월 이후 주가 리레이팅이 재개될 가능성이 있다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q25 특수변압기 매출 828억원, YoY +130.3%, 데이터센터향 수주 약 440억원으로 구조적 성장 입증
- - 4Q25 전력망 배전변압기 매출 QoQ +105.1%로 저점 통과; 미국 배전망 교체 수요가 회복 시작
- - 신재생/데이터센터향 특수변압기 매출은 2025P 3,218억원에서 2026F 4,987억원, 2027F 6,847억원으로 확대 예상
- - 4Q25 영업이익률 38.7%, ROE 46.2% 등 고마진 구조 지속 및 수익성 개선
- - 블록딜로 수급 불확실성 해소 국면; 3월 이후 주가 리레이팅 가능성
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
산일전기 062040
일반 언급발행 당시 목표가200,000원
Buy
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