CJ · 기업 분석
올리브영이 하드캐리
발행 당시 목표가230,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약CJ 올리브영의 4Q25 순이익 1,329억원(-0.2%), 매출액 11.4조원(1.6% YoY), 영업이익 7,123억원(13.6%), OPM 6.0%를 기록했다. 2025년 연간 매출은 5.8조원(21.8%), 영업이익 7,447억원(22.5%), 순이익 5,547억원(15.8%), OPM은 12.8%로 성장했다. NAV 기반 평가에서 현재 NAV 대비 할인율은 -2.9%, Target NAV 대비 할인율은 -20%로 제시되며, 상승여력은 15.0%로 제시된다. 상장자회사 실적 개선이 필요한 시기로, 올리브영의 양호한 실적은 연결 실적 개선의 주요 기여로 평가되나 그룹 내 다른 상장사들의 흐름에 의존하는 구조를 시사한다.
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AI 추출- - 4Q25 순이익 1,329억원(-0.2%), 매출 11.4조원(1.6% YoY), 영업이익 7,123억원(13.6%), OPM 6.0%를 기록; 2025년 연간 매출 5.8조원(21.8%), 영업이익 7,447억원(22.5%), 순이익 5,547억원(15.8%), OPM 12.8%로 성장.
- - 올리브영의 양호한 실적이 CJ의 연결 실적 개선의 견인 역할을 하며, 그룹의 주가 흐름은 상장자회사 실적 개선에 좌우될 가능성을 시사.
- - NAV 기반 평가에서 현재 NAV 대비 할인율은 -2.9%, Target NAV 대비 할인율은 -20%로 제시되며, 이에 따른 상승여력은 15.0%로 제시.
- - 추가적으로 상장자회사 실적 개선이 필요한 시기로, 1Q26 흑자전환 기대가 CJ 제일제당 및 CJ ENM의 흐름에 긍정적 영향을 줄 수 있다는 점이 언급.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
CJ 001040
일반 언급발행 당시 목표가230,000원
매수
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