SK하이닉스 · 기업 분석
현물가격과 빅테크 Capex 증가율에 주목
발행 당시 목표가1,500,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약현주가가 FY26 BPS 대비 2배 이하에서 거래되며 이란 전쟁 발발에 따른 밸류에이션 배수 하락 리스크가 지속된다. ADR 상장 시 CY25 고점 P/B 배수가 4.0배까지 상승한 사례가 있어 밸류에이션 모멘텀이 남아 있으나, 전쟁 리스크가 길어지면 밸류에이션과 추정가의 하향 가능성도 있다. 2Q26 DRAM/NAND ASP 상승으로 2Q26 및 FY26 영업이익 전망치를 각각 60.6조원과 233.5조원으로 상향했고, Memory 확보 욕구가 여전히 강하다. 1Q26 매출과 영업이익은 QoQ 73%와 105% 증가하는 56.8조원과 39.4조원으로 추정되며, 실제 영업이익은 43.3조원에 달할 가능성도 있다. 말 기준 현금자산은 144,280(2026E) → 291,946(2027E) → 451,859(2028E)로 확대될 전망이며 순부채비율은 -46.1(2026E)로 개선될 것이다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - ADR 상장 시 CY25 고점 P/B 배수가 4.0배까지 상승한 사례가 있어 밸류에이션 상승 여지가 존재한다.
- - 2Q26 DRAM/NAND ASP 상승으로 2Q26 및 FY26 영업이익 전망치를 각각 60.6조원, 233.5조원으로 상향했다.
- - 1Q26 매출과 영업이익은 QoQ 73%/105% 증가하는 56.8조원/39.4조원으로 추정되며, 실제 영업이익은 43.3조원에 달할 가능성도 있다.
- - 말 기준 현금자산은 144,280(2026E) → 291,946(2027E) → 451,859(2028E)로 확대될 전망이며 순부채비율은 -46.1(2026E)로 개선될 것이다.
- - 메모리 업황은 여전히 고객의 Memory 확보 욕구로 지지되며 빅테크 Capex 증가율의 지속 여부가 주가에 큰 영향을 줄 수 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
SK하이닉스 000660
일반 언급발행 당시 목표가1,500,000원
Buy
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