엔씨소프트 · 기업 분석
지금은 사야 할 때
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리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 Preview에서 1Q26 매출액 5,068억원(+40.7% YoY, +25.4% QoQ)가 컨센서스 상회를 시사했다. 주요 성장 동력은 아이온2와 리니지 클래식으로, 모바일 부문 매출 성장도 실적 개선에 기여하는 것으로 보인다. 2026년 연간 매출은 2조 3,032억원(+52.8% YoY), 영업이익은 4,470억원(+2,679.9% YoY, OPM 19.4%)로 증가할 전망이며, 4월 30일 인수 예정인 저스트플레이는 아직 반영되지 않았다. 두 타이틀의 BM은 유저 트래픽 기반의 멤버십으로 ARPPU를 견인하는 구조이며 장기 성장 가시성이 높다. 현재 12MF P/E가 12배 이하로 평가돼 과소평가 가능성에 방점이 찍히고 있다.
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AI 추출- - 1Q26 매출액 5,068억원(+40.7% YoY, +25.4% QoQ)로 컨센서스 상회 기대를 확인
- - 2026년 매출 2조 3,032억원(+52.8% YoY) 및 영업이익 4,470억원(+2,679.9% YoY, OPM 19.4%) 달성 전망
- - 저스트플레이 인수는 4월 30일 예정이나 현재 추정치에 반영되지 않음
- - 아이온2 글로벌과 리니지 클래식의 BM은 멤버십 기반으로 ARPPU를 높이고, 장기 성장 가시성을 뒷받침
- - 12MF P/E가 12배 이하로 평가되어 밸류에이션 측면에서 저평가 여지가 존재
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
엔씨소프트 036570
일반 언급발행 당시 목표가320,000원
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