롯데웰푸드 · 기업 분석
1Q26 Preview: 나아갈 길만 남았다
발행 당시 목표가175,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26F 연결 매출액은 1.02조원, 영업이익은 282억원으로 YoY 각각 +4%/+72%의 증가를 전망한다. 국내 부문은 매출액 YoY +1%에 그치지만 영업이익은 194억원으로 YoY +92% 증가 추정, 가격 인상과 저수익 SKU 합리화의 효과로 수익성 개선이 확인된다. 해외 매출은 YoY +13%, 영업이익은 115억원으로 YoY +28% 증가 전망이며, 인도/카자흐스탄/러시아 중심으로 두 자릿수 성장 흐름이 지속될 가능성이 있다. 원가 부담은 카카오와 유제품 가격 상승으로 2026년 총 부담이 크지만 2분기부터 소폭 하락하고 3분기부터 하락세 전환이 예상되며, 연간 부담은 약 10~60억원 내외로 감소할 전망이다. 밸류에이션은 EV/EBITDA 5.3x, P/E 8.4x에 근접해 상대적으로 매력적이다.
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AI 추출- - 1Q26F 매출 1.02조원, 영업이익 282억원 전망(YoY 매출 +4%, 영업이익 +72%).
- - 국내 매출 YoY +1%에 그치나 영업이익은 194억원(+92%)으로 큰 이익 개선.
- - 해외 매출 YoY +13%, 영업이익 115억원(+28%) 전망; 인도/카자흐스탄/러시아 중심의 두 자릿수 성장 지속 기대.
- - 원가 부담은 카카오 및 유제품 가격 상승으로 2026년 총 부담이 크나 2Q 이후 하락세 전환 및 연간 부담 약 10~60억원 내외로 감소 전망.
이 리포트에 언급된 종목
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롯데웰푸드 280360
일반 언급발행 당시 목표가175,000원
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