주당가치 급증. 단 이란 전쟁은 여전히 중요

1Q26 매출은 133조원, 영업이익은 57.2조원으로 Memory 부문의 이익 급증과 원-달러 환율 상승에 힘입어 시장 기대치를 크게 상회했다. FY26 연간 매출은 629.0조원, 영업이익은 310.1조원으로 추정되며 ROE는 44%에 달한다. 2Q26에는 Memory 부문의 이익 증가가 지속될 것으로 보이나 BOM 비용 부담으로 Set 부문은 이익이 악화될 가능성이 있으며, Memory 부문 ASP는 DRAM 90%, NAND 80% 상승으로 예상되고 2Q26 Memory 영업이익은 QoQ 46% 증가하는 78.8조원으로 추정된다. 이란 전쟁의 조기 종료 여부와 글로벌 유동성 변화가 밸류에이션과 주가에 결정적 요인이며, 전쟁이 장기화될 경우 고유가, 고금리, 유동성 축소로 Memory 업황이 악화되고 밸류에이션 하향 가능성이 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26 실적이 Memory 부문의 이익 급증과 원-달러 환율 상승으로 시장 기대치를 크게 상회했고 1Q 매출은 133조원, 영업이익은 57.2조원으로 확인됐다.
• - 2Q26 Memory 부문은 이익 증가가 지속될 것으로 보이나 Set 부문은 BOM 비용 부담으로 인해 이익이 약화될 가능성이 있으며, Memory 부문 ASP 상승은 DRAM 90%, NAND 80%로 예상되고 2Q26 Memory 영업이익은 QoQ 46% 증가하는 78.8조원으로 추정된다.
• - FY26 연간 매출은 629.0조원, 영업이익은 310.1조원으로 추정되며 ROE는 44%에 달한다.
• - 밸류에이션은 이란 전쟁의 조기 종료 여부와 글로벌 유동성 변화에 따라 크게 좌우되며, 전쟁이 장기화될 경우 고유가/고금리/유동성 축소로 Memory 업황이 둔화되고 밸류에이션 하향 가능성이 있다.