엔씨소프트 · 기업 분석
반등의 서막
발행 당시 목표가340,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 Preview: 매출액 5,413억원, 영업이익 1,057억원으로 컨센서스 소폭 상회할 전망이다. 리니지(클래식 포함) 매출은 721억원으로 예상되며, 결제액은 이를 1,133억원으로 보나 3개월 정액권 판매 영향으로 회계 매출은 결제액 대비 낮아질 가능성이 있다. 아이온2 매출은 1,325억원으로 전망되며 2월-3월 MoM 하락에도 전분기 이연 결제액 반영으로 기대치를 상회할 가능성이 있다. 비용은 마케팅비 401억원(YoY+200%), 인건비 2,225억원(YoY+20%) 증가가 예상되며 1Q 캐주얼게임 편입 관련 비용도 반영될 전망이다. 아이온2 글로벌 마케팅이 본격화되며 주가 탄력 가능성과 2026년 캐주얼 매출 약 4천억원 전망, 아이온2 글로벌의 9~10월 출시 및 4대 MMORPG 체제 강화가 투자 포인트로 제시된다.
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AI 추출- - 1Q26 실적은 매출액 5,413억원, 영업이익 1,057억원으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상된다.
- - 리니지(클래식 포함) 매출 721억원, 결제액은 1,133억원으로 예상되나 3개월 정액권 판매 영향으로 회계 매출은 결제액 대비 낮아질 가능성이 있다.
- - 아이온2 매출은 1,325억원으로 전망되며 2월-3월 MoM 하락에도 전분기 이연 결제액 반영으로 기대치를 상회할 가능성이 있다.
- - 비용은 마케팅비 401억원(YoY+200%), 인건비 2,225억원(YoY+20%)으로 증가할 것이며 1Q 캐주얼게임 편입 관련 비용이 반영될 전망이다.
- - 아이온2 글로벌 마케팅의 본격화로 주가 탄력 기대, 아이온2 글로벌의 9~10월 출시 예정 및 4대 MMORPG 체제 강화로 캐주얼 매출 약 4천억원 전망과 가이던스 충족 가능성 증가
이 리포트에 언급된 종목
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엔씨소프트 036570
일반 언급발행 당시 목표가340,000원
매수
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