대한항공 · 기업 분석
단기 눈높이는 낮추나, 중장기 성장 스토리는..
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리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 별도 매출액 4조 5,151억원, 영업이익 5,169억원으로 YoY 각각 +14.1%/+47.3%, OPM은 11.4%를 기록했다. 원화 약세와 신기재 도입 등의 영향으로 분기 수익성이 개선되며 컨센서스를 +35% 상회했다. 국제선 매출은 2조 5,099억원으로 YoY +7.4%이며 중국·일본 노선 수요가 견조하고 중동 지역의 운영 차질로 인한 반사 효과가 유럽 직항 수요와 운임/L/F의 개선으로 나타났다. 중장기적으로는 아시아나항공 합병 시너지 및 항공우주 부문의 수주 확대 기대가 여전히 유효하며, 현 주가는 2026F PBR 약 0.8배로 글로벌 peer 대비 저평가 영역에 남아 있다.
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AI 추출- - 1Q26 별도 매출액 4조 5,151억원, 영업이익 5,169억원, YoY +14.1%/+47.3%, OPM 11.4%로 컨센서스 대비 +35% 상회
- - 국제선 매출 2조 5,099억원, YoY +7.4%; 중국·일본 노선 수요 견조, 미국-중동 이슈로 반사수혜로 유럽 직항 수요 증가 및 운임/L/F 개선
- - 항공화물 매출 1조 906억원, YoY +3.5%; AI 인프라 관련 고부가 화물 수요 지속
- - 중장기 모멘텀은 아시아나항공 합병 시너지와 항공우주 부문 수주 확대에 기반하며, 주가는 2026F PBR 약 0.8배로 저평가 구간에 남아
이 리포트에 언급된 종목
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대한항공 003490
일반 언급발행 당시 목표가32,000원
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