[탐방노트] #체질개선 #영화개봉 #협업확대

OSMU 기반의 콘텐츠 제작·배급, 라이선스 판매 및 MD를 주요사업으로 하는 IP 중심의 비즈니스 모델이다. IP를 활용한 오프라인 테마 공간 운영과 국내 대형 유통망 내재화를 통해 실시간 판매 데이터 확인과 JIT 공급이 가능해 매출과 재고 관리의 상승 여력이 커졌다. 2025년 흑자전환을 달성했고, 원가율은 23년 75.5%→24년 73.0%→25년 57.5%로 하락하며 수익성 개선이 진행 중이다. IP 협업의 확대와 콘텐츠 브랜드화가 가속화되면서 26년 매출 성장의 기대가 커지고 있으며, 영화 개봉 및 MD 판매의 시너지가 4분기 실적에 기여할 여지가 있다.

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• - OSMU 기반 콘텐츠 제작·배급, 라이선스 매출 및 MD 매출의 다변화를 통해 수익구조가 점차 개선되고 있다.
• - 23년 75.5% → 24년 73.0% → 25년 57.5%로 원가율이 하락하며 흑자전환 가능성을 뒷받침하고 있다.
• - 실시간 판매 데이터 확보와 JIT 공급의 내재화를 통해 유통망 운영 효율성이 개선되고 재고 관리 여력이 확대됐다.
• - 크래프톤 배틀그라운드 모바일, 라인프렌즈 스퀘어의 대만 팝업 등 다수의 IP 협업으로 협업 매출이 확대 중이다.
• - 영화 개봉(사랑의 하츄핑2-고래보석의 비밀) 및 신규 브랜드 런칭으로 4분기에 매출 기여와 수익성 개선에 긍정적 영향을 기대한다.