3Q25 Pre: 본업 호조에 신사업 효과까지

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 34000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 Pre: 본업 호조에 신사업 효과까지 - 3분기 매출액은 5% (YoY) 증가한 7,570억원, 영업이익은 7% 증가한 860억원 (영업이익률 11.3%)로 전망한다. - 장기렌터카 매출액은 4% (YoY) 증가하며 견조한 성장세를 이어가는 가운데, 중고차 매각매출은 매각량 증가로 16% 증가할 것으로 예상된다. - 단기렌터카/그린카 매출액은 추석 성수기 효과가 이연되면서 전년 동기 대비 각각 2%/5% 감소할 것으로 예상한다. - 일반렌탈 매출액은 포트폴리오 조정에 따라 6% (YoY) 감소한 540억원으로 예상한다. - 영업비용은 5% (YoY) 증가할 것으로 추정하기 때문에, 전체 영업이익은 7% (YoY) 증가한 860억원(영업이익률 11.3%)을 기록할 전망이다. 2. 신사업 점검: 중고차 B2C 매각사업 - 현재 중고차 매각 이익이 롯데렌탈의 전체 이익에서 차지하는 비중은 40% 이상이다. - 롯데렌탈은 반납된 렌터카를 직접 B2C로 매각하는 신사업을 5월부터 개시하며, 매각 이익 극대화를 추구하고 있다. 3. 주요 재무 전망(2025F–2027F) - 2025F: 매출액 2,971.6십억원, 영업이익 313.4십억원, 순이익 127.0십억원, EPS 3,497원, BPS 48,816원 - 2026F: 매출액 3,191.9십억원, 영업이익 336.4십억원, 순이익 137.6십억원, EPS 3,159원, BPS 43,039원 - 2027F: 매출액 3,371.1십억원, 영업이익 340.0십억원, 순이익 150.0십억원, EPS 3,443원, BPS 45,732원 ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 실적 흐름: - 매출액 7,570억원, 영업이익 860억원, 영업이익률 11.3% (전년 대비 증가) - 장기렌터카 매출 +4% YoY; 중고차 매각매출 +16% YoY 증가 - 단기렌터카 -2% YoY, 그린카 -5% YoY; 일반렌탈 -6% YoY (540억원) - 영업비용 +5% YoY로 인한 총 이익 증가(7% YoY) 전망 - 신사업의 구체적 기여: - 2025년 5월 개시한 중고차 B2C 매각사업의 이익 기여도는 전체 이익에서 40% 이상으로 제시 - 추정 재무제표 요약: - 2023년~2024년 실제 수치 및 2025F~2027F 예측치 포함 - 매출액은 2025F 2,971.6, 2026F 3,191.9, 2027F 3,371.1(십억원) - 영업이익은 2025F 313.4, 2026F 336.4, 2027F 340.0(십억원) - 순이익은 2025F 127.0, 2026F 137.6, 2027F 150.0(십억원) - EPS는 2025F 3,497원, 2026F 3,159원, 2027F 3,443원 ## 추가 메모 - 본 요약은 하나증권의 리포트 내용을 바탕으로 사실에 한해 정리했습니다. - 신사업(B2C 중고차 매각) 비중 및 3Q25 실적 관련 수치는 원문에 기재된 그대로 기재했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 3Q25 Pre: 본업 호조에 신사업 효과까지
• - 3분기 매출액은 5% (YoY) 증가한 7,570억원, 영업이익은 7% 증가한 860억원 (영업이익률 11.3%)로 전망한다.
• - 장기렌터카 매출액은 4% (YoY) 증가하며 견조한 성장세를 이어가는 가운데, 중고차 매각매출은 매각량 증가로 16% 증가할 것으로 예상된다.
• - 단기렌터카/그린카 매출액은 추석 성수기 효과가 이연되면서 전년 동기 대비 각각 2%/5% 감소할 것으로 예상한다.
• - 일반렌탈 매출액은 포트폴리오 조정에 따라 6% (YoY) 감소한 540억원으로 예상한다.