FCBGA 호황과 점유율 확대에 따른 구조적 성..

글로벌 FCBGA 업사이클의 구조적 성장과 데이터센터의 DRAM/NAND 채용 확대로 마이크로솔더볼 수요가 가파르게 증가할 전망이다. 덕산하이메탈은 마이크로솔더볼 시장에서 약 70%의 점유율을 보유하고 있으며, 솔더볼·코어솔더볼 생산능력은 전년대비 30% 확대하고 마이크로솔더볼은 10% 확대되었다. AI 서버향 가속기 및 CPU 수요 증가와 FCBGA 기판의 대면적화/고다층화로 마이크로솔더볼 수요가 구조적으로 확대될 전망이며, FCBGA 공급부족이 서버향 매출과 가동률 상승으로 이어질 가능성이 있다. 2분기부터 판가 인상으로 뚜렷한 실적 개선이 기대되며, 2027년 예상 EPS는 728원으로 추정된다.

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• - 마이크로솔더볼 시장 내 글로벌 점유율 약 70%를 차지하고 있다.
• - 데이터센터 내 일반 DRAM/NAND 채용 확대가 솔더볼 수요 증가를 촉진하고 있다.
• - AI 서버향 가속기 및 CPU 수요 증가로 FCBGA 기판 수요가 확대되며 대면적화/고다층화가 진행 중이다.
• - FCBGA 업사이클로 인한 공급부족 현상이 서버향 매출 비중 확대와 가동률 개선으로 연결될 가능성이 크다.