1Q26 Preview: 탄탄한 이익 체력

1Q26 Preview에서 매출액 7,350억원(+7.2%yoy), 영업이익 780억원(+16.7%yoy), 지배이익 300억원(+1.2%yoy)으로 컨센서스 부합이 기대되며 탄탄한 이익 체력이 확인된다. 단기렌탈은 비수기에도 외국인 관광객 증가와 내국인 여행 수요 증가로 수익성 개선이 나타났고, 장기렌탈은 보유대수 증가에 따른 규모의 경제 실현과 수익성 높은 중고차 렌탈 비중 증가로 이익 흐름이 개선되고 있다. 중고차 부문은 중동 사태로 수출 제약이 일부 발생했으나 경매 등 대체 채널로 매각이 원활해 수익성에 미치는 영향은 제한적이며, 사태가 장기화될 경우 시세 추이를 주시할 필요가 있다. 연간 실적 추정은 2026E 영업이익 334억원, 세전이익 179억원, 지배이익 135억원으로 소폭 하향 조정되었으며, 2027E는 각각 358억원, 203억원, 152억원으로 제시된다.

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• - 1Q26 Preview의 매출액 7,350억원(+7.2%yoy), 영업이익 780억원(+16.7%yoy), 지배이익 300억원(+1.2%yoy)로 컨센서스 부합 기대
• - 단기렌탈은 비수기에도 외국인 관광객 증가와 내국인 여행 수요 증가로 수익성 개선
• - 장기렌탈은 보유대수 증가에 따른 규모의 경제 실현 및 중고차 렌탈 비중 증가로 이익성 개선 가속
• - 중고차 부문은 중동 사태로 인한 수출 제약 가능성은 있지만 현재 경매 등 채널로 매각 원활해 수익성 영향은 제한적(시세 추이 주시 필요)