2분기부터 리바운드, 환원 정책 보강 여지 잔..

1Q26 연결 매출 10.5조원(+7.5% YoY), 영업이익 7,200억원(+0.5% YoY)로 양호한 흐름이나 일회성 퇴직급여 충당금 1,154억원으로 마진이 다소 약화됐다. 다만 일회성 요인 제외 시 영업이익률은 8.0%로 전년 동기 7.4% 대비 개선됐다. 건설 부문은 매출 3.4조원(-5.7% YoY), 영업이익 1,110억원(이익률 3.3%)로 외형은 부진하나 대형 프 로젝트 기저효과를 감안하면 수익성은 회복세에 진입했다. 패션은 매출 5,730억원(+13.7% YoY), 영업이익 380억원(+11.8% YoY, 일회성 제외 이익률 7.7%)으로 외형이 유일하게 개선된 부문이다. 2분기부터 하이테크 레버리지 기대가 있고, 평택 P4 마감·P5 골조 공사 본격화로 매출 인식은 2~3분기부터 본격화될 전망이며 건설 부문 영업마진은 6%대 진입이 예상된다. 또한 주주환원 정책 보강 여지가 남아 있어 환원 프레임의 변화 가능성도 존재한다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26의 매출/이익은 증가했으나 일회성 충당금으로 마진이 일시적으로 약화되었다(일회성 제외 시 영업이익률 8.0%).
• - 건설 부문은 외형은 부진하나 대형 프로젝트의 기저효과로 수익성 회복세를 보이고 있다(매출 3.4조원, 영업이익 1,110억원, 이익률 3.3%).
• - 패션 부문은 매출(+13.7% YoY)과 영업이익(+11.8% YoY) 모두 개선되며 유일하게 외형 이익이 동반 상승했다(일회성 제외 이익률 7.7%).
• - 2Q부터 하이테크 레버리지 효과 기대 및 2Q에 평택 P4 마감·P5 골조 공사 본격화로 매출 인식이 2~3분기부터 본격화될 전망이다(건설 마진 6%대 진입 전망).
• - 주주환원 정책 보강 여지가 남아 있어 환원 프레임 변화 가능성도 존재한다.