EMS로 외형 성장, 800VDC PSU도 순항 중

매출액 4,470 억원(YoY +38.5%), 영업이익 246 억원(YoY +84.9%)의 실적 성장세를 기록했고, 올해도 이 흐름이 지속될 것으로 예상된다. 글로벌 EMS 사업 확대와 함께 AI 데이터센터용 PSU 개발이 핵심 모멘텀으로 부상하고 있으며, 8kW급 GaN 기반 서버용 PSU를 시작으로 800VDC 아키텍처 솔루션으로의 전환이 추진 중이다. PER은 6~7 배 수준으로 저평가 구간에 머물러 있어 성장률 기울기가 가팔라지는 시점에서 다각적 리레이팅 여력이 크다는 평가가 제시된다. 베트남 하이퐁 거점을 기반으로 EMS 전용 생산라인 증설을 마무리했고, 신규 고객사향 모듈 사업 확대 등 다변화를 통해 올해가 EMS 연간 실적 성과를 확인하는 원년이 될 가능성이 크다.

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• - 매출액 4,470 억원(YoY +38.5%), 영업이익 246 억원(YoY +84.9%)의 실적 성장세가 확인되었고, 올해도 이러한 성장세가 지속될 가능성이 크다.
• - AI 데이터센터용 PSU 개발은 8kW GaN 기반 서버용 PSU 시작으로 800VDC 아키텍처 솔루션으로의 진입이 추진되고 있어 미래 성장 모멘텀의 중심이다.
• - PER 6~7 배 수준의 저평가 구간에서 성장률 기울기가 가팔라지는 시점에 주가 재평가 가능성이 높다.
• - 베트남 하이퐁 거점을 기반으로 EMS 전용 생산라인 증설을 마무리했고, 신규 고객사향 모듈 사업 확대를 통해 글로벌 EMS 확장과 다변화를 지속하고 있다.