소리소문없이 강하다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: N/R ## 핵심 투자 포인트 1) 삼성전자와 20년 이상 거래 관계 유지 및 매출의 상당 부분이 삼성전자·코웨이로부터 발생. 신규 거래선 확대 중. 2) 고부가 SMPS 중심 포트폴리오의 확대와 다각화: EMS(전자제품 완제품 생산), LFP 배터리팩 등으로 포트폴리오 다각화 진행 중. 대형 디스플레이 프리미엄 SMPS 수요 확대로 수익성 개선 중. 3) 향후 성장동력 확보: EMS/배터리 신사업 확대로 외형 성장 및 수익성 제고를 목표로 신규 고객사 확대 중. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억 원): 2020A 1,472 | 2021A 2,079 | 2022A 2,111 | 2023A 1,862 | 2024A 3,230 | 2025F 4,410 - 영업이익(억 원): 2020A 66 | 2021A 55 | 2022A 57 | 2023A 71 | 2024A 133 | 2025F 230 - 당기순이익(억 원): 2020A 2 | 2021A 24 | 2022A 17 | 2023A -2 | 2024A 90 | 2025F (자료에 명시된 2025F 수치 미제시) - EPS(원): 2020A 15 | 2021A 143 | 2022A 93 | 2023A -10 | 2024A 803 - ROE(%): 2020A 0.3 | 2021A 3.0 | 2022A 1.9 | 2023A -0.2 | 2024A 16.4 - 2025년 1분기 실적: 매출액 1,060억원(+97.8% YoY), 영업이익 44억원(+70.0% YoY)으로 분기 역대 최대 실적 달성. 2025년 매출액 4,410억원(+36.5% YoY), 영업이익 230억원(+72.5% YoY) 전망. (참고: 원문에 명시된 수치 그대로 기재) - 주가 관련 요약: 현재주가 2,600원. "현재 주가는 2025년 PER 5배 수준에 거래 중으로 저평가되어 거래중" (원문 문구 그대로) ## 추가 메모 - 현재주가 2,600 - 현재 주가는 2025년 PER 5배 수준에 거래 중으로 저평가되어 거래중

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