바닥이 맞습니다

1Q26 실적은 부진했으나 4월부터 호실적 발표가 지속되며 5월부터 하얏트 리젠시 인수 효과가 본격화될 것으로 기대된다. 4월 드랍액은 6,521억원(+7%), 홀드율은 12.6%(+2.2pp)로 매출액은 879억원(+31%)과 함께 개선 흐름이 확인됐다. 하얏트 리젠시 인수로 비용 증가와 손실이 약 50억원으로 추정되나 매출 60억원, 비용 110억원으로 반영될 가능성이 있으며, 인수 효과의 램프업이 빠르면 5월부터 확인될 전망이다. 궁극적으로 프리미엄 Mass 공급 확대 목표가 달성되면 분기 200억원, 연간 약 800억원의 영업이익 상승이 기대되며, 현 주가 대비 12MF P/E 18~20배까지 상승 여력이 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 4월 드랍액 6,521억원(+7%), 홀드율 12.6%(+2.2pp), 매출액 879억원(+31%)으로 가시적 개선 시그널이 포착됐다.
• - 하얏트 리젠시 인수로 50억원 규모의 손실 추정이 있으나 매출 60억원, 비용 110억원으로 반영될 가능성이 있다.
• - 리젠시 인수 효과의 램프업을 통해 분기 약 200억원, 연간 약 800억원의 영업이익 상승이 기대된다.
• - 프리미엄 Mass 공급 확대 목표가 달성되면 호텔 업황 호조와 함께 수익성 개선 모멘텀이 강화될 가능성이 있다.