1Q26 Review: 호실적으로 스타트

1Q26 매출액 7,310억원(+6.6%yoy), 영업이익 840억원(+24.8%yoy), 지배이익 310억원(+4.3%yoy)으로 시작하며 컨센서스 상회로 해석된다. 오토렌탈 부문은 매출 4,136억원(+4.2%yoy), 영업이익 457억원(+34.4%yoy), OPM 11.0%로 수익성 개선이 뚜렷하며, 고수익 중고차 렌탈 비중 확대와 단가 절감 효과가 작용했다. 단기렌탈은 매출 435억원(+12.7%yoy), 영업이익 45억원(+95.7%yoy)으로 강한 성장세를 보였고, 중고차 매각 매출 2,034억원(+16.3%yoy), 영업이익 323억원으로 이익 창출이 견고하다. 비즈렌탈은 매출 426억원(-15.8%yoy), 영업이익 29억원(-59.2%yoy)로 부진했지만 비주력 상품 축소와 유통 중단 등 구조조정이 진행 중이다. 연간 가이던스의 초과 달성 가능성과 EV/EBITDA의 개선 여력으로 주가의 추가 상승 여력이 제시된다.

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• - 1Q26 매출 7,310억원(+6.6%yoy), 영업이익 840억원(+24.8%yoy), 지배이익 310억원(+4.3%yoy)으로 컨센서스를 상회하며 견조한 시작을 보였다.
• - 오토렌탈은 오토장기 매출 4,136억원(+4.2%yoy), 영업이익 457억원(+34.4%yoy), OPM 11.0%를 기록하며 수익성 개선이 뚜렷했고, 고수익 중고차 렌탈 비중이 증가했다.
• - 오토단기 매출은 435억원(+12.7%yoy), 영업이익 45억원(+95.7%yoy)으로 강한 성장세를 나타냈다.
• - 중고차 매각 매출은 2,034억원(+16.3%yoy), 영업이익 323억원으로 견조한 이익 창출이 지속되며 도매/소매와 트레이딩 제휴 확대가 모멘텀으로 작용했다.
• - 비즈렌탈은 매출 426억원(-15.8%yoy), 영업이익 29억원(-59.2%yoy)로 부진했고, 비주력 상품 축소 및 올해부터 유통사업 중단 등 구조조정을 진행 중이다.