6월, 3개의 분기점

안마도 해상풍력 프로젝트 재개 지연으로 불확실성이 커졌으나 캐치업 프로그램으로 이를 보완할 수 있을 것으로 기대된다. 6월의 3가지 분기점(안마도 해상풍력 재개 여부, 330 고정가격입찰 결과 발표, 매각 협상 마감일 6/30)이 수요 흐름에 중요한 변수가 될 전망이다. 1Q26 영업이익은 169억원(+23% QoQ)으로 컨센서스 150억원을 13% 상회했고, 해상풍력 매출 비중 확대가 수익성 개선을 견인했다. 신규 수주액은 해상풍력 1,062억원, MRO 84억원으로 총 1,146억원이며 수주잔고는 1조 2,224억원이다. 26년 매출액은 6,998억원(-7% 하향), 영업이익 681억원(-7% 하향)으로 하향 조정되었으나 캐치업 프로그램으로 일부 부정적 영향을 상쇄할 가능성이 있다. 재생에너지 선호도 증가로 국내 해상풍력 수요 확대가 기대된다.

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• - 1Q26 영업이익은 169억원(+23% QoQ)으로 컨센서스 150억원을 13% 상회했고, 해상풍력 매출 비중 확대가 수익성 개선을 주도했다.
• - 1Q26 신규 수주액은 해상풍력 1,062억원, MRO 84억원, 총 1,146억원이며 수주잔고는 1조 2,224억원이다.
• - 26년 매출액은 6,998억원(-7% 하향), 영업이익 681억원(-7% 하향)으로 하향 조정되었으나 캐치업 프로그램으로 일부 부정적 영향을 상쇄할 가능성이 있다.
• - 안마도 해상풍력 지연과 캐치업 프로그램으로 near-term 불확실성이 남아있지만, 6월 이벤트를 통해 흐름의 방향성이 명확해질 것으로 보인다.
• - 재생에너지 수요 확대와 국내 해상풍력 수요 증가로 향후 수주 및 매출의 상대적 우위가 기대된다.