OPM 시장기대치 상회

1Q26 연결 매출액은 1,700억원, 영업이익은 451억원으로 YoY 각각 51%, 50% 증가했고, OPM은 시장기대치를 +18% 상회하며 약 26%대에 기록됐다. 마케팅비 효율화와 원가율 개선으로 수익성이 개선되었고, 유럽·북미를 중심으로 히어로 SKU 확장이 긍정적으로 진행됐다. 오프라인 채널 확장으로 365개 신규 입점과 점당 매출 확대가 확인되었으며, 2분기 얼타·코스트코 리오더가 80억원 규모로 반영될 전망이다. 지역별 매출은 유럽 138억원 YoY 214%, 일본 368억원 YoY 67%, 중화권 97억원 YoY 124%, 아세안 182억원 YoY 43%, 국내 매출 536억원 YoY 7%, 온라인 매출 -1%, 오프라인 매출 46% 증가로 세 자릿수 성장세가 지속됐다.

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• - 1Q26 OPM이 시장기대치 상회(+18%)로 기록되었고, 마케팅비 효율화와 원가율 개선으로 26%대의 수익성 유지가 확인됐다.
• - 지역별 매출이 한층 견조해지며 글로벌 채널 다각화가 수익성 강화의 주요 동력으로 작용했다: 유럽 138억원 YoY 214%, 일본 368억원 YoY 67%, 중화권 97억원 YoY 124%, 아세안 182억원 YoY 43%.
• - 국내 매출은 536억원 YoY 7% 증가했고, 온라인 매출은 -1%이며 오프라인 매출은 46% 증가하는 등 온라인/오프라인 구조 변화가 뚜렷했다.
• - 오프라인 확장과 리오더 강화가 실적에 기여했고, 오프라인 신규 입점 365개 및 2Q 얼타+코스트코 리오더 80억원이 기대됐다.
• - SKU 다변화 전략이 가시화되며, 현재 7개 SKU에서 15개 SKU 확대 계획이 구체화되었다.