SK오션플랜트 · 기업 분석
1Q26 Review: 높은 마진 기록
발행 당시 목표가25,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약1Q26 매출액은 1,747억원(-32.1% YoY), 영업이익은 169억원(+52.7%, OPM 9.7%)으로 기록됐다. 매출은 컨센서스 1,789억원 대비 소폭 하회했으나 이익은 컨센서스 152억원을 상회했다. 해양플랜트 매출 비중이 76%까지 확대되며 전사 OPM이 개선됐고, 1Q 신규수주 1,146억원과 수주잔고 1.2조원으로 견조한 수주 파이프라인을 유지했다. 다만 Batch-III 의장 단계 진입으로 매출 인식 속도가 둔화될 가능성이 있으며, 안마도 해상풍력 등 대형 프로젝트의 하반기 착수 불확실성이 남아 있다. 하반기에는 유럽 OSS 확정 계약 기대와 국내 고정가격 입찰 등 수주 파이프라인 확대로 추가 수익 가능성이 존재한다.
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AI 추출- - 1Q26 해양플랜트 매출 비중이 76%까지 확대되며 전사 OPM에 긍정적 기여를 나타냈고, 해양플랜트 매출액은 1,327억원, OPM은 11.5%를 기록했다.
- - 1Q26 신규수주 1,146억원, 수주잔고 1.2조원으로 견조한 수주 파이프라인을 유지했다.
- - 매출 감소는 Batch-III 호위함 인도 정상화로 인한 매출 믹스 변화 때문이나, 매출 인식 속도는 Batch-III 의장 단계 진입으로 둔화될 가능성이 있다.
- - 하반기에는 유럽 해상변전소(OSS) 확정 계약 기대와 국내 해상풍력 고정가격 입찰 등 수주 파이프라인 확대로 상향 여지가 열려 있다.
이 리포트에 언급된 종목
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SK오션플랜트 100090
일반 언급발행 당시 목표가25,000원
Buy
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