풀가동으로 전략 전환

1Q26 매출액 24조원(+23% QoQ, +15% YoY)과 영업이익 2.1조원으로 흑자전환하며 어닝 서프라이즈를 기록했고, 2Q26도 재고효과를 바탕으로 매출 25조원(+5% QoQ, +31% YoY) 및 영업이익 9,134억원 흑자전환이 기대된다. 전사 재고손익은 1Q26에 1,249억원으로 집계됐고, 유가 상승 영향으로 수익성 개선 여력이 확인된다. 배터리 부문은 영업적자 축소와 가동률 소폭 회복(약 31%)으로 개선 흐름이 지속될 전망. 1Q26 CAPEX는 약 8,000억원으로 집행되었고, 2026년 연간 CAPEX 가이던스는 약 3.5조원의 23% 수준이 이미 반영됐다. LNG/가스부문에서 베트남 LNG 발전 프로젝트 선정 등 중장기 성장동력이 강화되고, LNG 밸류체인 구축이 기대되며 포트폴리오 리밸런싱 및 비핵심자산 정리도 지속될 예정이다.

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• - 1Q26 어닝 서프라이즈는 재고손익과 유가 상승에 힘입은 것으로 분석되며 매출 24조원과 영업이익 2.1조원으로 확인되었다.
• - 2Q26 매출은 25조원 수준으로 전망되며 영업이익은 9,134억원 흑자전환이 기대되나 재고기저효과 제거로 마진은 축소될 수 있다.
• - 배터리 부문의 영업적자가 축소되고 가동률도 소폭 회복되어 EV 판매 증가에 따른 손익 개선 모멘텀이 유지될 전망이다.
• - CAPEX는 1Q에 약 8,000억원을 집행했고 2026년 CAPEX 가이던스 약 3.5조원의 23% 수준이 이미 반영되어 있다.
• - 베트남 LNG 발전 프로젝트 선정 등 LNG 밸류체인 구축과 포트폴리오 리밸런싱으로 장기 성장 동력이 강화될 것으로 보인다.