원전 생태계 확대로 기대되는 수혜

1Q26 매출액 857억원(+8.1% YoY)과 영업이익 136억원(+29.2% YoY, OPM 15.9%)으로 매출과 수익성 모두 개선됐다. 26년F 기준 매출액 3,523억원(+4.3% YoY)과 영업이익 494억원(+14.6% YoY, OPM 약 14.0%)으로 가시성 높은 성장세가 이어질 것으로 보이며 EBITDA 마진은 약 18.9%로 추정된다. 해외 O/H 발주 다변화 및 BNPP 비파괴검사 531억원 수주 등 매출처 다변화와 수주 확대가 확인됐다. 원전 생태계 확장의 수혜와 해외 수주 증가 가능성으로 실적 성장 모멘텀이 지속될 것이라는 판단이다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q26 실적에서 매출과 영업이익이 모두 YoY 증가해 단기적으로 수익성 개선이 지속될 가능성을 시사한다.
• - 26F의 매출과 이익 성장세가 뚜렷하며 EBITDA 마진도 양호한 수준으로 평가되어 수익성의 안정성이 강화될 전망이다.
• - BNPP 1호기~4호기의 비파괴검사 531억원 수주로 해외 수주 다변화가 구체적으로 진전되고 있다.
• - 외국 원전 생태계 확장에 따른 한국형 원자로 수출 확대 기대가 실적 모멘텀으로 작용할 여지가 크다.
• - 현금흐름 개선과 FCF의 양호한 흐름, 배당 여력의 유지 가능성도 밸류에이션 매력의 뒷받침 요소로 남아 있다.