긴 호흡으로 봐야할 로봇 부품사

한국피아이엠은 MIM(Metal Injection Molding) 공법을 적용한 초정밀 금속 부품 제조기업으로, 금속분말과 바인더를 혼합해 원료를 만들고 사출, 탈지, 소결의 공정을 거친다. 대량생산에 특화된 이 공정은 1Q26 기준 자동차 로봇/IT 등 전방 시장에서의 매출 비중이 높으며, 신사업으로의 다각화를 추진 중이다. 1Q26 매출액은 83.1억 원(YoY -3.7%), 영업적자는 -7.4억 원으로 부진했고, 실적 악화의 주요 요인은 신사업 진출을 위한 개발 및 집행비로 설명된다. 하반기에는 IT 및 차량용 제품 중심의 성장이 예상되며, 데이터센터 냉각 부품 납품 및 대형 전력관리 업체의 공급망 편입으로 추가 캐시카우가 기대된다. 또한 2027년 데이터센터 냉각 부품, 2028년 휴머노이드 초소형 감속기 시장이 차례로 개화할 전망이다.

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• - 1Q26 매출액 83.1억 원(YoY -3.7%), 영업적자 -7.4억 원(적자전환)의 실적부진은 신사업 진출을 위한 개발 및 집행비 때문으로 언급됐다.
• - MIM 공정은 금속분말과 바인더를 혼합해 원료를 만들고 사출, 탈지, 소결의 과정을 거쳐 초소형 부품을 대량생산하는 데 특화되어 있다.
• - 휴머노이드용 부품으로 감속기, 초소형 감속기, 브라켓 등 16종의 부품을 개발 중이며, 상용화 시 마진 개선의 가능성이 있다.
• - 데이터센터 냉각 부품 시장으로의 진출은 연산 과정에서 다량의 열 방출 수요를 반영해 수주 기회 확대가 기대되며, 미국 E사 향 냉각 부품의 초도 납품이 예상된다.
• - 대형 전력관리 업체의 공급망 편입 시 추가 캐시카우가 형성될 가능성이 있다.