로봇도 붙는다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. MIM 양산 기술력 및 경쟁력 - MIM(Metal Injection Molding, 금속분말사출성형) 기술을 기반으로 자동차용 부품 및 의료기기 부품을 제조하여 납품. - 24년 매출액 기준 자동차 부품 비중이 88%, 의료 및 기타 부품이 12%. - 자동차 부품의 주요 제품은 터보차저 내 공기의 유입 양을 조절하는 ‘Adjustment Lever’로, 높은 제조 난이도로 인해 독일 업체 외에 동사가 유일하게 양산 가능하다고 파악. - MIM 분야 내 경쟁력의 핵심은 다양한 원재료에 사용 가능한 바인더 기술과 탈지 및 소결 공정을 통합해 제조비용을 낮출 수 있다는 점으로, 티타늄 등 신규 소재 기반으로 품질 및 가격 경쟁력을 갖춘 포트폴리오를 보유. 2. 고부가가치 제품으로 로봇 및 자율주행 등 성장 산업 진출 - 로봇 및 자율주행 등 신성장 산업은 부품 소재 고도화가 필수. 티타늄 소재는 가볍고 단단하나 원가 및 가공 난이도가 높아 적용에 제약이 있음. - 동사는 티타늄 적용 MIM 양산 기술 보유 및 POSCO, RIST와 협력해 티타늄 분말 제조기술도 확보. - 산업 진출 분야: 1) IT, 2) 자율주행, 3) 로봇. IT 분야는 스마트워치 및 스마트링 부품 납품이 본격화 중, 자율주행 분야는 ADAS용 카메라 모듈 부품 등을 개발 중. - 로봇 부문에서 주목: 국내 주요 고객사 향 물류로봇용 감속기 부품 개발 중, 일부 품목 상용화 후 26년 양산 적용이 목표. 휴머노이드 로봇 부품에 대한 수요가 높을 것으로 판단되며, 글로벌 업체와의 협력 및 선행 개발 후 공급 논의가 진행 중. 3. 성장 본격화에 따른 기업가치 제고 전망 - 24년 실적: 매출액 374억원(YoY -1%), 영업이익 36억원(YoY -16%). - 25년 실적 전망: 매출액 480억원(YoY 28%), 영업이익 66억원(YoY 82%); IT 부문의 공급 성과를 일부 반영하고 자율주행 및 로봇 분야의 성과에 따라 추가 성장 가능. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년: 매출액 374억원, 영업이익 36억원 (YoY -1%, -16%) - 2025년 전망: 매출액 480억원 (YoY 28%), 영업이익 66억원 (YoY 82%) - 매출 구성: 자동차 부품 88%, 의료 및 기타 12% - 신소재/고부가가치 분야 진출: 티타늄 적용 MIM 양산 기술 보유, 티타늄 분말 제조기술 확보 - 로봇/자율주행 분야: 레벨업 및 파생 제품 개발 및 양산 적용 목표(26년) ## 추가 메모 - Compliance Notice - 당사는 5월 26일 현재 상기 언급된 종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 동 자료를 기관투자자 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. - 동 자료의 금융투자분석사는 자료 작성일 현재 동 자료상에 언급된 기업들의 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. - 고지사항 - 본 조사분석자료는 신뢰할 수 있는 자료로부터 얻은 것이나 정확성이나 완전성을 보장할 수 없고, 내용은 투자자의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 투자행위에 따른 책임을 지지 않음.

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• - MIM 양산 기술력 및 경쟁력
• - MIM(Metal Injection Molding, 금속분말사출성형) 기술을 기반으로 자동차용 부품 및 의료기기 부품을 제조하여 납품.
• - 24년 매출액 기준 자동차 부품 비중이 88%, 의료 및 기타 부품이 12%.
• - 자동차 부품의 주요 제품은 터보차저 내 공기의 유입 양을 조절하는 ‘Adjustment Lever’로, 높은 제조 난이도로 인해 독일 업체 외에 동사가 유일하게 양산 가능하다고 파악.
• - MIM 분야 내 경쟁력의 핵심은 다양한 원재료에 사용 가능한 바인더 기술과 탈지 및 소결 공정을 통합해 제조비용을 낮출 수 있다는 점으로, 티타늄 등 신규 소재 기반으로 품질 및 가격 경쟁력을 갖춘 포트폴리오를 보유.