2Q26 Pre: 인기가 많아요

2Q26 매출액은 7,629억원으로 전년동기대비 2% 증가했고, 영업이익은 821억원으로 6% 늘어나며 영업이익률은 10.8%(+0.4%p)로 개선됐다. 본업인 렌터카 호조가 지속되고 있고, 쉐어링도 국내 여행 수요 증가로 양호한 성장 흐름을 보이고 있다. 다만 중고차 수출 수요가 위축되고 전기차 수요 증가가 중고차 가격에 부정적으로 작용하는 요인도 남아 있다. 대주주 교체 기대와 VIP자산운용의 밸류업 촉구로 배당성향 확대 여지와 주주환원 강화 가능성이 있으며 2025년 배당금 주당 1,200원 등의 현금배당 여건 개선이 주가 재평가의 촉매가 될 수 있다. 또한 12MF EPS(4,130원)에 기반한 Target P/E 10배를 적용하면 현재의 밸류에이션에서 추가 상승 여력이 존재한다.

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• - 2Q26 매출액은 7,629억원으로 YoY +2%, 영업이익은 821억원으로 +6% 증가하며 영업이익률은 10.8%(+0.4%p)로 개선됐다.
• - 본업인 렌터카 수요의 견조함과 쉐어링 성장으로 매출 흐름이 양호하고, 국내 여행 수요 증가가 성장 모멘텀을 지지한다.
• - 중고차 수출 수요 위축과 중고차 가격 약세, 더해 전기차 수요 증가가 중고차 가격에 부정적 요인으로 작용하는 리스크가 있다.
• - 대주주 교체 이후 배당/성장 전략의 구체화 및 VIP자산운용의 밸류업 촉구가 배당성향 확대 가능성과 주주환원 강화의 촉매가 될 수 있다(2025년 배당금 주당 1,200원).
• - 12MF EPS(4,130원)에 Target P/E 10배를 적용하면 보수적 밸류에이션으로 여전히 주가 재평가 여력이 남아 있다.