정제마진 강세 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 80000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 유가 하락은 일단락, 정제마진 강세에 보다 주목 2. 저유가 기조에도 대규모 일회성 소멸 및 견고한 업황으로 뚜렷한 상저하고 실적 예상. 복합정제마진은 공급 타이트(러시아 생산 차질, 정기보수, 설비 폐쇄 등)로 디젤 중심의 강세 지속될 전망. 3. 특히 동사의 높은 등/경유 생산 비중(36%)과 글로벌 수출 경쟁력 감안할 경우 업사이드 유효 ## 주요 실적 및 전망 - 주요 재무 수치: 제시된 수치 중 등/경유 생산 비중은 36%로 명시 - 향후 전망: 정제마진 강세에 주목, 복합정제마진은 공급 타이트로 디젤 중심의 강세 지속될 전망, 저유가 기조에도 대규모 일회성 소멸 및 견고한 업황으로 뚜렷한 상저하고 실적 예상. 업사이드 유효 ## 추가 메모 - 본 요약은 원문 내용을 바탕으로 작성되었으며, 숫자와 의견은 원문 그대로 사용했습니다.

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• - 유가 하락은 일단락, 정제마진 강세에 보다 주목
• - 저유가 기조에도 대규모 일회성 소멸 및 견고한 업황으로 뚜렷한 상저하고 실적 예상. 복합정제마진은 공급 타이트(러시아 생산 차질, 정기보수, 설비 폐쇄 등)로 디젤 중심의 강세 지속될 전망.
• - 특히 동사의 높은 등/경유 생산 비중(36%)과 글로벌 수출 경쟁력 감안할 경우 업사이드 유효