한화에어로스페이스 · 기업 분석
2Q26 Preview: 조용한 지금이 기회
발행 당시 목표가1,720,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 매출액 8.4조원(+33.6% YoY)은 컨센서스 7.2조원을 상회했으나 영업이익은 컨센서스에 미치지 못할 전망이다. 매출 믹스 개선으로 지상방산 영업이익률은 1Q26 16.9%에서 2Q26 24.9%로 상승했고, 매출에서 수출비중은 53.3%에서 65.8%로 확대됐다. 26년 상저고 실적 전망 속 하반기에 수주 모멘텀이 집중될 것이며 현지화 전략으로 폴란드, 루마니아, 미국, 호주 등에서의 해외 매출 확대가 예상된다. EBITDA 기반의 Target 12MF EV/EBITDA는 31.3x로 제시되며, 지상방산+항공우주 부문과 상장 자회사의 가치를 반영한 SOTP 방식으로 목표가 산출됐다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2Q26 매출액 8.4조원(+33.6% YoY)은 컨센서스 7.2조원을 상회했으나 영업이익은 컨센서스에 미치지 못할 전망이다.
- - 매출 믹스 개선으로 지상방산 영업이익률은 1Q26 16.9%에서 2Q26 24.9%로 상승했고 수출비중은 53.3%에서 65.8%로 확대됐다.
- - 26년 상저고 실적 전망 속 하반기 수주 모멘텀이 집중될 것이며 현지화 전략으로 폴란드, 루마니아, 미국, 호주 등에서의 해외 매출 확대가 예상된다.
- - 지상방산+항공우주 EBITDA 2,597 십억원 및 Target 12MF EV/EBITDA 31.3x를 기초로 SOTP 방식으로 목표가가 산출됐다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한화에어로스페이스 012450
일반 언급발행 당시 목표가1,720,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.