실적 개선 지속, 남은 건 Off-taker

4Q25 대비 매출채권 0.8조원, 미청구공사 0.2조원 증가로 매출채권회전율이 하락했고 대손 위험에 대한 지속적 모니터링이 필요하다. 2Q26 Preview에서 매출액은 6조 8,436억원(-11.4% YoY), 영업이익은 2,428억원(+11.9% YoY)으로, OPM은 3.5%로 추정되며 컨센서스를 부합 또는 상회할 전망이다. 건축/주택 부문의 매출은 전년 대비 축소가 불가피하나 매출총이익률은 7.5%로 3.1pp 개선될 것으로 예상된다. SMR 파트너십 확대와 Off-taker 확보 여부를 지속 모니터링할 필요가 있으며 Holtec, Westinghouse, TerraPower, Thorizon, FANCO 등 글로벌 파트너십이 포트폴리오를 강화하고 있다. 해상풍력 시장 확대 수혜가 기대되며 한화오션과의 파트너십으로 자체개발 0.9GW, 협력 2.1GW, 경쟁입찰 2.6GW 등 총 15개 프로젝트의 파이프라인이 확보됐다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 매출액 6조 8,436억원(-11.4% YoY), 영업이익 2,428억원(+11.9% YoY)로 컨센서스 부합/상회 가능성, OPM 3.5%
• - 매출채권 증가로 매출채권회전율 하락 및 대손 위험 모니터링 필요
• - SMR 파트너십 확대 및 Off-taker 확보 여부 지속 모니터링 필요; Holtec, Westinghouse, TerraPower, Thorizon, FANCO 등과 협력
• - 해상풍력 파트너십 및 파이프라인 확대로 중장기 수혜 기대; 자체개발 0.9GW, 협력 2.1GW, 경쟁입찰 2.6GW 포함 총 15개 프로젝트
• - 2026년 매출 27.4조원 가이던스, 영업이익 8,000억원, 당기순이익 8,336억원 전망