[2Q26 Review] 남들 1년치 수주를, 한 Q에

2Q26 리뷰에서 매출액 6.8조 원, 영업이익 2618억 원으로 각각 YoY -11.4%, +20.6%를 기록했다. 시장 컨센서스 대비 매출액은 1.1% 상회했고 영업이익은 22.4% 상회했으나 지배주주순이익은 10.8% 하회했다. 상반기 신규수주는 22.8조 원으로 연간 계획 33.4조 원의 68.3%를 달성했고, 2분기에 대규모 수주(미국 제철소 5.4조 원, 복정역세권 3.0조 원, 해외 7.5조 원 포함) 등 총 18.9조 원을 기록했다. 주택 부문 마진 개선으로 상반기 영업이익은 약 4400억 원 수준으로 연간 가이던스 8천억 원 대비 양호했다. 다만 하반기 현장 원가율 변동과 중동 지정학적 리스크를 고려해 보수적 관점에서 가이던스에는 변화가 없었다. 원전 발주처 예산 및 SMR/데이터센터 등 신규 수주 모멘텀은 여전히 유효하며 업종 내 최선호주로 유지되고 있다.

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• - 2Q26 매출액 6.8조 원, 영업이익 2618억 원으로 YoY -11.4%, +20.6%를 기록; 시장 컨센서스 대비 매출액 1.1% 상회, 영업이익 22.4% 상회, 지배주주순이익은 10.8% 하회.
• - 상반기 신규수주 22.8조 원으로 연간 계획 33.4조 원의 68.3% 달성; 2Q에 18.9조 원의 대규모 수주 기록(미국 제철소 5.4조 원, 복정역세권 3.0조 원, 해외 7.5조 원 포함).
• - 주택 부문 마진 개선으로 상반기 영업이익 약 4400억 원 수준; 연간 가이던스 8천억 원 대비 양호한 흐름.
• - 하반기 원가율 변동 및 중동 리스크를 고려해 보수적 관점에서 가이던스 변경은 없음.
• - 대형원전 발주처 예산 등으로 부분계약 가능성 언급 및 SMR/데이터센터 등 신규 수주 모멘텀 여전; 업종 내 최선호주로 유지.