2Q26 Review: 두산 사세요, 두산 좋아요

2Q26 전자BG의 매출액은 6,759억원으로 YoY 42%, QoQ 9% 증가했고, 영업이익은 2,013억원으로 YoY 48%, QoQ 44% 증가하며 견고한 실적 흐름을 보였습니다. 북미 주요 고객의 아키텍처 세대 전환으로 일부 매출이 감소했으나, CCL, 광모듈 등 나머지 제품군의 고른 성장이 실적 개선을 견인했습니다. 원재료의 공급부족(유리섬유·동박)으로 CCL의 마진 압박이 발생하였으나, 주로 로우엔드 위주 판가 상승이 진행된 것으로 파악됩니다. 2Q의 광모듈용 CCL 매출은 493억원으로 전기대비 47.6% 증가했고, NA와 중화권을 아우르는 주요 고객층과 60일 평균 거래대금을 기반으로 성장 모멘텀이 지속되고 있습니다. 2026년 연간 전망으로는 매출액 2조 8,247억원(+50.6%), 영업이익 8,578억원(+76.9%), OPM은 약 30.4%로 제시되며, 중국 창수와 국내 브라운필드 증설로 신규 양산 캐파가 확충될 예정이고 2027년 영업이익은 약 1조 1,023억원으로 확대될 것으로 예상됩니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 매출+42% YoY, 영업이익+48% YoY로 견조한 수익성 개선
• - 북미 고객 전력의 매출 이슈에도 CCL 및 광모듈 등 비주력 부문의 성장으로 실적 방어
• - CCL의 원가 압박은 로우엔드 위주 판가 인상으로 부분 상쇄
• - 광모듈용 CCL 매출 493억원, QoQ 47.6% 증가, 800G~1.6T 전환 수요가 견인
• - 2026년 연간 매출 2조 8,247억원, 영업이익 8,578억원, 2027년 영업이익 약 1조 1,023억원으로 성장 가속