광모듈 CCL, 새로운 성장 축으로 부상

2Q26 전자 BG 매출액은 6,760억원 (+42% YoY), 영업이익은 2,013억원 (+48% YoY)로 당사 기대치를 상회했다. 동박 등 원재료 가격 급등에도 일반 제품 위주의 판가 인상을 통해 영업이익률은 30%를 유지했다. AI 데이터센터 확산과 CCL 공급자 우위가 강화되면서 800G용 네트워크, 서버 DRAM 등 고성능 메모리 반도체용 수요와 800G 중심 광모듈용 매출이 크게 증가했고, 네트워크 보드용 CCL 매출은 3,692억원, 반도체용 패키지용 CCL은 1,013억원, 광모듈용 CCL은 493억원으로 확인됐다. 6월부터 양산에 들어간 베라루빈으로 엔비디아 의존도는 약 2,000~2,500억원으로 추정되며 3분기부터 기여가 본격화하고 4분기에는 베라루빈 매출 비중이 기존 세대인 블랙웰을 상회할 가능성이 있다. 광모듈용 CCL은 1Q 344억원에서 2Q 493억원 (+43% QoQ)으로 성장하며 새로운 성장축으로 부상했고, 하반기 매출은 1.5조원 (+16.5% HoH) 이상으로 기대된다. 다만 CAPA가 하반기 성장의 유일한 제약으로 남아 있어 추가 증설이 필수이며, 4분기 중국 창수 신규 설비 양산 시작이 이를 뒷받침한다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 매출액 6,760억원, (+42% YoY), 영업이익 2,013억원, (+48% YoY)로 기대치를 상회하며 영업마진은 30%대 유지
• - AI 데이터센터 확산과 800G 트렌드에 힘입어 고성능 메모리 반도체용 수요가 확대되고 네트워크 보드용 CCL 3,692억원, 반도체용 패키지용 CCL 1,013억원, 광모듈용 CCL 493억원으로 매출이 증가
• - 6월 양산 시작된 베라루빈으로 Nvidia 의존도 축소 및 3Q 이후 매출 기여 본격화, 4Q에는 Rubin 매출 비중이 블랙웰을 상회할 가능성
• - 광모듈용 CCL은 1Q 344억원에서 2Q 493억원(+43% QoQ)으로 성장하며 새로운 성장축으로 부상, 하반기 매출은 CAPA 제약에 따라 증가폭이 결정되며 4Q 중국 창수 설비 양산 시작으로 하반기 성장 여건 개선