4분기 추가 자사주의 가능성도 열려있다

2Q26 지배주주 순이익 1,411억원(-9% YoY)은 컨센서스 하회 여부로 평가되며, 은행과 증권의 시장성 손익 악화가 실적 부진의 주된 원인으로 지목됩니다. 4분기에는 추가 자사주 매입의 가능성이 열려 있고, 3Q26에 이미 300억원의 매입이 결정된 바 있어 주주환원 확대 기대가 제시됩니다. 대손비용은 기대보다 개선되었고, 관련 흐름은 향후 이익 흐름에 긍정적 요소로 작용할 수 있습니다. 자사주 비중 확대 및 비과세 전환 가능성 등 주주환원 정책의 시나리오가 제시되며, 낮은 밸류에이션을 고려한 주가 반등 모멘텀도 남아 있습니다.

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• - 2Q26 지배주주 순이익 1,411억원(-9% YoY) 및 컨센서스 하회; 은행/증권의 시장성 손익 악화가 주요 요인
• - 4Q 추가 자사주 매입 가능성 열려 있으며 3Q26에 300억원 매입이 이미 결정
• - 대손비용은 기대보다 개선, CCR 0.46%로 QoQ 하락 등 건전성 관리도 긍정적 기여
• - 12mf PBR 0.43X의 낮은 밸류에이션이 유지되고, 자사주 확대 및 비과세 지급 등 주주환원 시나리오가 주가 밸류에리어를 뒷받침할 수 있음