Top Pick 유지, 북미 중심의 수주 확대 기대

2Q26 영업이익은 1,573억원으로 시장 컨센서스를 상회했고, 대손충당금 반영에도 주택 부문의 높은 수익성과 도급증액이 실적 개선을 견인했다. 하반기에는 국내 2건 신규 수주(1조원)와 북미 플랜트 수주 1.4조원을 추진하며 수주 회복이 기대된다. 또한 SMR에서도 추가 소식이 전망되며, 연내 표준화 설계를 활용한 추가 프로젝트 가능성도 시사된다. 투자의견 Buy와 목표주가 120,000원은 유지되었고, 실적발표 전 자사주 매입 공시로 하방지지 요인으로 작용할 수 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 영업이익 1,573억원(YoY+94.3%)으로 시장 컨센서스를 상회했으며 대손충당금 반영에도 주택 부문의 높은 수익성과 도급증액이 수익성 개선의 주된 요인으로 작용했다.
• - 주택 부문의 높은 수익성과 도급증액으로 GPM이 개선되었으며, 일회성을 제외하더라도 GPM은 10% 후반대에 근접한 것으로 추산된다.
• - 하반기에 국내 2건 신규 수주(1조원)와 북미 플랜트 수주 1.4조원을 추진해 외형 확장과 수익성의 추가 개선이 기대된다.
• - 해외 측면에선 미국 GTPP 마무리 시점과 맞물려 북미 플랜트 FEED to EPC 수주를 1.4조원 규모로 진행할 계획이다.
• - SMR에서도 추가 소식이 전망되며 연내 표준화 설계 활용 추가 프로젝트 가능성도 시사된다. 또한 자사주 매입 공시로 하방 리스크를 일정 부분 억제할 수 있을 것으로 판단된다.