비에이치 · 기업 분석
단기 실적보단 전방 다변화에 주목
발행 당시 목표가37,000원
발행 당시 투자의견매수
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26P 매출액 4,142억원(+6.3% YoY)과 영업이익 79억원(-50.6% YoY), OPM 1.9%로 컨센서스(영업이익 134억원)를 하회하며 일회성 비용이 주요 원인으로 지목된다. 2분기 실적은 일회성 비용으로 인해 저조했으나, 하반기에는 북미 고객사 폴더블 물량의 반영과 아이폰17 시리즈의 롱테일 수요가 매출 흐름을 지지할 전망이다. 베트남 생산에 따른 원가절감 효과로 수익성의 회복 여지가 있으며 LTPO+ 채택 라인업 확대가 ASP 하락을 제한할 가능성이 있다. FPCB는 휴머노이드로의 전방 다변화 가능성을 시사하며, 향후 공급망 다각화의 기회가 확대될 수 있다.
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AI 추출- - 2Q26P 매출 4,142억원(+6.3% YoY) 및 영업이익 79억원(-50.6% YoY), OPM 1.9%로 컨센서스 영업이익 134억원을 하회
- - 일회성 비용으로 추정치 하회 시현; 라인 이전 관련 비용이 주요 원인으로 지목
- - 하반기 북미 폴더블 물량 반영 및 아이폰17 시리즈의 롱테일 수요로 매출 흐름은 양호한 편 유지 예상
- - 베트남 생산으로 원가 절감 효과 기대; LTPO+ 채택 라인업 확대가 ASP 하락 제한에 기여할 가능성
- - FPCB는 휴머노이드로의 전방 다변화 가능성 있어 향후 공급망 다각화의 기회가 확대될 수 있음
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
비에이치 090460
일반 언급발행 당시 목표가37,000원
매수
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