리노베이션 영향 본격화되며 컨센 하회

2Q26 매출액은 3,456억원으로 전년동기대비 소폭 감소했고, 객실 리노베이션으로 인한 영업 디레버리징 영향으로 영업이익은 432억원으로 감소했다. 7월까지 입장객 수와 드롭액의 약세가 지속되며 하반기 및 2027년 추정치에 부정적 영향이 예상된다. 순이익은 1,003억원으로 컨센서스를 상회했으나 이는 금융자산 평가이익 증가에 의한 일시적 요인으로 설명된다. 리노베이션으로 인한 디레버리징 흐름은 당분간 지속될 전망이며, 하반기 실적 모멘텀은 제한적일 가능성이 크다. 또한 자사주 소각과 연내 추가 매입 계획으로 주주환원 정책을 강화하며 주가 방어를 시도할 전망이다.

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• - 2Q26 매출액 3,456억원, 영업이익 432억원으로 전년 대비 감소; 객실 리노베이션으로 인한 영업 디레버리징이 핵심 요인
• - 입장객 수 55.9만명, 드롭액 1조 4,460억원으로 7월까지 약세가 지속되며 하반기 추정치에 부정적 영향
• - 순이익 1,003억원으로 컨센서스 상회하였으나 이는 금융자산 평가이익 증가에 따른 일시적 요인
• - 비카지노 매출 부문은 약세가 지속되며, 2027년까지 콘도/호텔 관련 리오픈 일정에 따라 수익성 개선 속도가 좌우될 가능성
• - 주주환원 정책 강화: 자사주 소각 약 7.4% 규모 예상 및 연내 200억원 규모의 추가 매입 계획