바닥을 통과하는 구간, 2027년 본격 성장 예..

2Q26 영업이익은 -169억원으로 시장 컨센서스 부합하였으나 전분기 일회성 이익 제거 영향으로 적자폭이 확대됐다. 매출은 1,942억원으로 QoQ +22%를 기록했고, 주요 고객사 북미 ESS용 전지박 및 고출력 소형전지용 제품 판매 확대가 매출에 기여했다. 하반기 가동률 회복과 가공비 인상 협상을 통해 수익성 개선 여지가 남아 있다. 2027년 이후 전지박 실적 턴어라운드가 예상되며, 라인 전환과 추가 투자로 AI 가속기용 회로박 비중이 확대되며 중장기 수익성 제고가 기대된다. 또한 HVLP·RTF 등 고부가가치 제품 비중 확대와 HVLP 3급 공급 시작 등으로 공급 측면에서도 개선이 기대된다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 영업이익 -169억원으로 적자폭 확대가 확인되었으며, 이는 전분기 이연 이익 제거의 영향으로 해석된다. 매출액은 1,942억원(+22% QoQ)으로 증가했다.
• - 3Q26E 매출은 2,551억원(+31% QoQ, +77% YoY)로 예상되나 영업이익은 -204억원으로 여전히 적자 지속이 전망된다.
• - 하반기 가동률 회복과 가공비 인상 협상으로 매출 증가와 수익성 개선 여지가 남아 있다.
• - 2027년 이후 전지박 실적 턴어라운드가 예상되며 라인 전환과 추가 투자로 AI 가속기용 회로박 비중 확대가 중장기 수익성 제고에 기여할 것으로 보인다.
• - 동사는 라인 전환과 Phase 3 검토 중인 추가 투자로 AIDC 고성능 부문과 HVLP 중심의 고부가가치 제품 비중 확대를 추진하고 있어 공급 측면에서도 개선이 기대된다.