한국콜마 · 기업 분석
창사 이래 최대 실적, 남은 건 CAPA뿐
발행 당시 목표가160,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 실적은 창사 이래 최대치로 매출 8,613억원(+17.8% YoY), 영업이익 1,103억원(+50.2% YoY)으로 시장 기대치를 16% 상회했다. 별도 매출 4,304억원(+31.2% YoY), 영업이익 708억원(+44.3%, OPM 16.4%)으로 고수익성을 지속했다. 해외법인은 중국 썬케어 매출 증가에도 미국(-적자지속), 캐나다(-적자전환) 부진이 병존했고, 저마진 메이크업 수주 영향으로 영업이익은 소폭 감소했다. 2H는 CAPA 이슈가 관건으로, 세종공장 증설(CAPEX 연간 700억원)과 가동률 개선 여지가 관건이며 3Q 가이던스는 매출 4,300억원, 영업이익률 15% 이상을 제시했다.
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AI 추출- - 2Q26 매출 8,613억원, 영업이익 1,103억원으로 컨센서스 상회하며 창사 이래 최대 실적을 달성
- - 별도 매출 4,304억원, 영업이익 708억원으로 역대 최고 수준의 수익성 유지
- - 해외 부문은 중국 썬케어 매출 확대에도 미국/캐나다의 부진이 지속되며 영업이익 소폭 감소에 기여
- - CAPA 제약이 하반기 실적의 관건으로, 81% 가동률과 연간 CAPEX 700억원 이슈가 남아 있음
- - 3Q 가이던스는 매출 4,300억원, 영업이익률 15% 이상 제시로 하반기 모멘텀 유지 기대
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
한국콜마 161890
일반 언급발행 당시 목표가160,000원
Buy
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