삼양식품 · 기업 분석
더 이상 할인할 이유가 없다
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리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 연결 매출액은 7,703억원(YoY +39.3%), 영업이익은 1,762억원(YoY +46.7%), OPM은 22.9%로 시장 기대에 부합했다. 해외 매출은 6,458억원으로 고성장을 지속했고, 미국 2,036억원(YoY +54%), 중국 1,810억원(YoY +44%), 유럽 805억원(YoY +61%), 영국 325억원으로 구성됐다. 매출총이익률은 48.1%로 1Q26 대비 5.7pp 개선됐고, 원가 하락과 고ASP 지역의 매출 비중 확대, 환율 효과가 이를 뒷받침했다. 하지만 판관비 증가로 QoQ 영업이익률은 하락했고, 2Q의 일회성 비용 약 50억원을 반영한 결과 영업이익은 1,762억원으로 집계됐으며, 이를 제외하면 약 1,812억원, OPM은 약 23.5% 수준으로 나타난다.
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AI 추출- - 2Q26 매출액 7,703억원, 영업이익 1,762억원, OPM 22.9%로 시장 기대에 부합했다.
- - 해외 매출 6,458억원으로 고성장을 지속하며 미국 2,036억원(+54%), 중국 1,810억원(+44%), 유럽 805억원(+61%), 영국 325억원으로 구성됐다.
- - 매출총이익률은 48.1%로 1Q26 대비 5.7pp 개선했고, 원가 하락과 고ASP 지역의 매출 비중 확대, 환율 효과가 이를 뒷받침했다.
- - 2Q의 일회성 비용 약 50억원 반영으로 영업이익은 1,762억원으로 집계됐으며, 이를 제외하면 약 1,812억원, OPM은 약 23.5% 수준으로 나타난다.
- - 2026년 연결 매출액은 3조 1,489억원, 영업이익은 7,270억원, OPM 23.1%로 전망되며, 중국 자싱공장 가동으로 공급 여력이 확대될 것으로 기대된다.
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삼양식품 003230
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