고밀도/고전력 AIDC의 전력공급, 냉각 솔루션 제공 업체로 변화

AI데이터센터의 랙당 40kW 이상의 고밀도/고전력화 수요 증가에 따른 부스덕트 및 중저압 특수케이블의 성장 모멘텀은 초기 국면에 진입했다. 26년 매출액 3.54조원(+39% YoY), 영업이익 1,539억원(+94%)로 실적고성장이 예상되며, 부스덕트 매출은 4,500억원으로 전년 대비 5.8배 증가했다. 신규 미국 법인 LSCUS를 통해 미국 데이터센터향 부스덕트 유통/설치 및 중저압 특수케이블 매출이 확대될 것이며 3Q26부터 미국향 매출이 본격화될 것으로 기대된다. 장기적으로는 고마진의 특수케이블 성장과 대형 수요처 확보에 따라 수익성 개선과 고성장이 지속될 가능성이 있으며, 단기적으로는 주가의 급등으로 차익실현과 고밸류에이션 부담이 존재할 수 있다.

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• - AI 데이터센터의 랙당 40kW 이상의 고밀도/고전력화 수요 증가로 부스덕트와 중저압 특수케이블의 수요가 본격화 초기 국면에 진입했다.
• - 26년 매출액 3.54조원(+39% YoY) 영업이익 1,539억원(+94%) 전망, 부스덕트 매출액 4,500억원으로 전년 대비 5.8배 증가.
• - 신규 미국 법인인 LSCUS를 통해 미국 데이터센터향 부스덕트 유통/설치 및 중저압 특수케이블 매출이 확대되며 3Q26부터 미국향 매출이 본격화될 기대.
• - 장기적으로는 고마진의 특수케이블 수익성 개선과 대형 수요처의 확보로 성장과 수익성 개선이 지속될 가능성이 크다.
• - 단기적으로는 주가 급등에 따른 차익실현 및 고밸류에이션 부담이 존재할 수 있다.