에이치시티 · 기업 분석
돋보이는 성장, 26년 PER 4.9배
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 시험 인증의 성장: P와 Q의 증가 + 산업 다변화 투자지표 2. 전장 및 방산 산업 분야로의 시험 인증 수요 증가에 따른 동사의 수혜를 주목 3. 안정적인 사업 이미지에 따른 오랜 저평가 국면의 해소 시점으로 판단 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023A 74.1; 2024A 94.4; 2025F 115.1; 2026F 131.9 - 영업이익(십억원): 2023A 8.0; 2024A 11.2; 2025F 15.6; 2026F 19.2 - EBITDA(십억원): 2023A 19.9; 2024A 25.2; 2025F 34.1; 2026F 34.8 - 당기순이익(십억원): 2023A 6.2; 2024A 5.3; 2025F 12.4; 2026F 15.9 - EPS(원): 2023 1,000; 2024 952; 2025F 1,771; 2026F 2,268 - PER(배): 2023 8.4; 2024 8.6; 2025F 6.3; 2026F 4.9 - PBR(배): 0.77; 0.65; 0.76; 0.64 - 영업이익률(%): 2023 10.8; 2024 11.9; 2025F 13.6; 2026F 14.6 - ROE(%): 2023 9.6; 2024 8.1; 2025F 12.9; 2026F 14.1 - EV/EBITDA(배): 4.8; 4.0; 2.9; 2.1 - 배당수익률(25E): 0.8% - BPS(25E): 14,772원; 2026F: 17,439원 - 현금흐름표 요약 - 현금 및 현금성자산: 2022A 8.8; 2023A 10.1; 2024A 14.7; 2025F 35.1; 2026F 52.3 - FCF: 2022A 2.9; 2023A -2.6; 2024A 2.4; 2025F 23.1; 2026F 19.4 - 25년 실적 및 26년 전망 - 25년 실적은 매출액 1,151억원(YoY 22%), 영업이익 156억원(YoY 40%), 26년 영업이익 전망치는 192억원(YoY 23%)으로, 동사 현재 주가는 26년 기준 PER 4.9배에 불과하다. - 1H25 매출 구성 - 1H25 기준 매출 비중은 정보통신 시험인증 40%, 차량용기기 시험인증 14%, 교정과 CRO 부문이 각각 21%, 1%를 차지한다. - 주가 관련 지표 요약 - 26년 PER 4.9배 ## 추가 메모 - 26년 제도 개편(배터리 안전성 인증제도 유예기간 종료)에 따른 시험 수요 증가 수혜가 예상된다.
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AI 추출- - 시험 인증의 성장: P와 Q의 증가 + 산업 다변화 투자지표
- - 전장 및 방산 산업 분야로의 시험 인증 수요 증가에 따른 동사의 수혜를 주목
- - 안정적인 사업 이미지에 따른 오랜 저평가 국면의 해소 시점으로 판단
이 리포트에 언급된 종목
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없음
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